Plan épargne retraite (PER) : les allocations d'actifs imposées, selon votre profil d'investisseur

Allocations d’actifs prédéfinies dans les PER © FranceTransactions.com

Plan épargne retraite (PER) : les allocations d’actifs imposées, selon votre profil d’investisseur

Afin de border les allocations d’actifs et ainsi de protéger les épargnants contre une trop forte exposition aux risques de marché à l’approche du départ en retraite, le gouvernement impose des allocations d’actifs minimale en produits d’investissement à faible risque, selon le profil d’investisseur et l’horizon de placement de l’épargnant.

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Les premiers plans d’épargne retraite (PER) devraient être proposés aux épargnants à partir du mois d’octobre 2019. La fiscalité de ces PER devant être entérinée par le projet de loi de finances 2020, généralement adopté en fin d’année civile, il conviendra donc de ne pas se précipiter. Concernant les allocations d’actifs, nous allons retrouver les fonds euros et les unités de compte, comme en assurance-vie, pour la majorité des PER (commercialisés par les assureurs). Le gouvernement a souhaité imposer des profils d’allocation minimum en fonds peu risqués, afin de protéger les épargnants.

PER : 3 profils d’investissement imposés

Afin de protéger les épargnants, l’article L. 224-3 du code monétaire et financier, publié au journal officiel du 10 août 2019, définit les profils d’investissement des allocations. Le gouvernement a souhaité simplifier les choses en ne retenant que 3 profils d’investisseurs, au lieu des traditionnels 4 profils identifiés par les Conseillers en Gestion de Patrimoine Gestion de Patrimoine A partir d’un bilan patrimonial, les préconisations de gestion de patrimoine sont établies en fonction du profil de l’épargnant, son aversion aux risques, sa fiscalité, ses objectifs de vie, ainsi que son cadre global de vie (succession, héritage, vie communautaire, etc.). Le conseil en gestion de patrimoine est une activité réglementée. . Le profil sécuritaire n’a pas été retenu. Les assureurs l’ont donc emporté sur ce point. Épargner pour sa retraite devrait rimer nécessairement avec prise de risques. Ainsi ces 3 profils se nomment : « prudent horizon retraite », « équilibré horizon retraite » et « dynamique horizon retraite ». Après validation du profil d’investisseur Profil d’investisseur Le profil d’investisseur est une classification permettant d’indiquer le niveau de risques financiers accepté par l’épargnant. De sécuritaire à offensif, les profils d’investisseur permettent de pondérer l’espoir de gains face à l’exposition aux risques de pertes financières. par le conseiller financier, les allocations minimales en actifs peu risqués doivent être respectées, selon l’horizon de placement du PER. La date cible de sortie pouvant être toute autre que celle du départ en retraite, puisque le PER pourra servir également au financement de sa résidence principale.

Minimum de répartition du capital en actifs à faibles risques (indicateur de risque <= 3)
HorizonsProfils d’investissement
de placementPrudent horizon retraiteÉquilibré horizon retraiteDynamique horizon retraite
Moins de 2 ans
90%
70%
50%
Entre 2 et 5 ans
80%
50%
30%
Entre 5 et 10 ans
60%
20%
Aucun minimum imposé
Plus de 10 ans
30%
Aucun minimum imposé Aucun minimum imposé

Actifs à faibles risques, c’est quoi exactement ?

Les actifs présentant un profil d’investissement à faible risque sont ceux sont dont l’indicateur synthétique de risque et de rendement est inférieur ou égal à 3 (sur une échelle de 7). Cet indicateur synthétique est mentionné à l’article 8 du règlement européen (UE) n° 583/2010 de la Commission européenne du 1er juillet 2010.

La majorité des SCPI SCPI SCPI : Société Civile de Placement Immobilier. Encore nommée pierre-papier. Ce produit d’investissement est ancien (plus de 70 ans d’existence). Il permet notamment aux particuliers investisseurs de percevoir indirectement des revenus locatifs de biens immobiliers, sans en avoir les inconvénients. Investissement à risques de perte de capital, le rendement n’est pas garanti. , éligibles en assurance-vie, affectées d’un niveau de risque de 3 devraient être donc également éligibles aux profils d’investissements, même le plus prend, sans contrainte de répartition.

En l’absence de cet indicateur synthétique de risque et de rendement pour certains actifs du plan, les actifs présentant un profil d’investissement à faible risque sont ceux dont un indicateur de risque et de rendement calculé par le gestionnaire selon une méthode analogue à celle prévue au règlement susmentionné, est inférieur ou égal à 3. Lorsque le plan d’épargne retraite donne lieu à l’adhésion à un contrat d’assurance, les engagements présentant un profil d’investissement à faible risque sont ceux exprimés en unités de compte constituées par ces mêmes actifs, ainsi que les engagements exprimés en euros et les engagements exprimés en parts de provision de diversification dont le terme de la garantie est antérieur à la date de liquidation envisagée par le titulaire.

allocation d’actifs Allocation d’actifs L’allocation d’actifs est étape de la construction d’un patrimoine, portefeuille ou stratégie d’investissement, permettant de répartir les investissements en fonction de l’espoir de gains et du niveau de pertes financières maximales acceptées par l’investisseur. Cette exposition maximale aux risques de pertes financières est déterminée par son profil de risque investisseur. obligatoire tous les semestres

Les seuils mentionnés au présent article s’apprécient au moment des réallocations par le gestionnaire, qui interviennent au minimum une fois par semestre. Le plan d’épargne retraite mentionne la date de liquidation envisagée par le titulaire, qui peut être modifiée à tout moment par ce dernier.

Pour l’application de l’article D. 224-3 du code monétaire et financier, sauf mention contraire et expresse du titulaire, les versements sont affectés, selon une allocation permettant de réduire progressivement les risques financiers correspondant à un profil d’investissement « équilibré horizon retraite ».

Transfert de PER, profils d’investissement identiques

En cas de changement de gestionnaire en application de l’article L. 224-6 du code monétaire et financier, le nouveau plan d’épargne retraite doit inclure des allocations dont les profils d’investissement, au sens du présent article, sont équivalents à ceux des allocations prévues dans le plan d’origine. Le délai maximal de transfert d’un PER d’un gestionnaire vers un autre est fixé à 2 mois, après réception de toutes les pièces justificatives. Ce qui est juste énorme.

Relevé annuel d’informations obligatoire du PER

Le relevé annuel d’informations sur le PER reprend les éléments classiques pour tous les produits financiers, à savoir, tous les indicateurs de performances, mais également, depuis 2018, tous les frais ponctionnés, avec leur ventilation en % et en montants auprès des différents intermédiaires (banques, conseillers financiers, courtiers, etc.).

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